В постпандемический период мировые энергетические рынки попытались принять меры предосторожности против резонансов и разработали новые форматы и системы приложений. Целью здесь является обеспечение преемственности путем разработки механизмов борьбы с непредсказуемым ценообразованием и удержания колебаний цен на минимальном уровне. Развитые страны провели некоторые энергетические реформы, чтобы сделать свои рынки более контролируемыми и предсказуемыми.[1]
С другой стороны, развивающиеся страны, особенно Турция, внедрили концепцию «энергоэффективности» из-за их низкого доминирования на рынке.[2] Фактически, непроизвольные колебания и непредсказуемые кризисы цен на закупаемое на рынке сырье также влияют на мировые цены на нефть. Вопреки ожиданиям, после начала хамасо-израильского конфликта на фоне продолжающейся российско-украинской войны произошло снижение цен и частичный рост цен на нефть, особенно на природный газ.
Вследствие экономических волнений Соединенных Штатов Америки (США) и Китая 16 ноября 2023 года цены на нефть упали примерно на 5%, оказавшись на самом низком уровне за последние четыре месяца. Вслед за не достаточными сводками из США и Азии, на фоне опасений по поводу мирового спроса на нефть инвесторы выказали спад. Фьючерсы на нефть Brent к исходу дня снизились на 4,6 %, составив 77,42 $ за баррель. Цена нефти марки West Texas Intermediate (WTI) также упала до 72,90 $ за баррель, упадок составил 3,76 $, то есть 4,9%. Как Brent, так и WTI, пережив ранее спад цен от $76,60 до $72,16, с 7 июля 2023 года показали самую низкую активность.[3]
Таблица 1: Цены на нефть Brent на 15-17 ноября 2023 года [4]
Число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, выросло на прошлой неделе до трехмесячного максимума, что указывает на то, что условия на рынке труда по-прежнему не становятся легче. Данный отчет последовал за другими данными, показывающими, что розничные продажи в США в октябре упали впервые за семь месяцев, а расходы на покупку автомобилей и хобби упали впервые за семь месяцев. Данная ситуация еще больше усилила ожидания по поводу замедления спроса в начале четвертого квартала и привела к ожиданиям того, что Федеральная резервная система завершит цикл повышение процентных ставок. Организация стран-экспортеров нефти (OPEC) и Международное энергетическое агентство (IEA) прогнозируют сокращение поставок в четвертом квартале. Однако данные США показали, что запасы в изобилии.
С другой стороны, ожидаемое замедление темпов переработки нефти в Китае также заставило инвесторов задуматься. Промышленный спрос на топливо ослаб, а рентабельность нефтепереработки в октябре снизилась. Однако, поскольку конфликт между Израилем и Хамасом в Газе продолжает обостряться, США заявили, что введут нефтяные санкции против Ирана, который долгое время поддерживал ХАМАС.[5] По данным IEA, запасы сырой нефти в США выросли на 3,59 миллиона баррелей во вторую неделю ноября, до 439,4 миллиона баррелей — самого высокого уровня с августа. Кроме того, решение США ввести нефтяные санкции против Ирана привело к продолжению давления на цены.
Согласно данным Бюро национальной статистики, скорость переработки сырой нефти в Китае в октябре относительно рекордного уровня добычи в сентябре упала на 2,8 %, составив 15,1 млн баррелей в день. Это показало, что наблюдается замедление спроса со стороны второй по величине экономики мира.[6] Нефтяной эксперт Фил Флинн из Price Futures Group сделал следующее заявление:[7]
“Замедление промышленного производства в сочетании с увеличением спроса служит теории уменьшения предложения. Цены в настоящее время изо всех сил пытаются найти поддержку.”
В постпандемический период возобновление работы китайской экономики и рост потребностей, самый высокий уровень добычи нефти в истории США, к тому же увеличение производственного потенциала Канады, Бразилии и Гайаны оказали некоторое содействие в противостоянии неопределенностей и кризисов. С другой стороны, ОПЕК приписала недавнее падение цен спекулянтам и интерпретировала негативные комментарии как преувеличенные. Заявив, что импорт сырой нефти в Китай увеличился на 11,4 миллиона баррелей в день в октябре, ОПЕК также отметила, что экономический рост США был сильным в третьем квартале и что Международный валютный фонд прогнозирует, что китайская экономика вырастет на 5,4 процента в этом году.
После того, как инфляция в США замедлила свой темп скорее, чем ожидалось, согласно опубликованным вчера данным, индекс цен производителей (PPI) показал в октябре самое высокое, начиная с апреля 2020 года, месячное снижение, составив 0,5 процентов, представив годовой рост 1,3 процента, он оказался ниже ожиданий.
Аналитики заявили, что они уверены в том, что ФРС сохранит процентную ставку постоянной на декабрьском заседании, основываясь на ценах на денежных рынках, и что прогнозы о том, что банк начнет снижать процентные ставки с июня следующего года, усилились. В то время как заявления чиновников ФРС находятся в центре внимания инвесторов, президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула, что последние экономические данные, свидетельствующие о дальнейшем замедлении инфляции, являются «обнадеживающими».
Ожидания рецессии в Китае подавляют цены. Снижение цен на жилье в Китае, крупнейшем в мире импортере нефти и втором по величине потребителе нефти, усилило опасения, что спрос на нефть в стране ослабнет, что указывает на сохранение негативных сигналов в экономике. Однако в недавних отчетах, опубликованных ОPEC и EIA, позитивные прогнозы относительно китайской экономики и перспектив спроса на нефть уменьшили данные опасения и предотвратили дальнейшее снижение цен. Утверждается, что технически диапазон между 81,33 и 81,57 доллара можно рассматривать как сопротивление, а диапазон между 80,01 и 79,59 доллара можно рассматривать как зону поддержки для нефти марки Brent.[8]
[1] “AB’de Elektrik Reformu.”, Dünya, https://www.dunya.com/kose-yazisi/abde-elektrik-reformu/696635, (Дата обращения: 21.06.2023)
[2] “Enerji Verimliliği”, T.C. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı, https://enerji.gov.tr/enerji-verimliligi, (Дата обращения: 21.06.2023)
[3] “Oil Prices Slump To 4-Month Low On U.S., Chinese Economic Concerns”, Reuters, https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-dip-us-crude-build-asia-demand-worries-2023-11-16/, (Дата обращения: 17.11.2023)
[4] “Oil Prices Fall on Higher U.S. Crude Inventories”, Barron’s, https://www.barrons.com/livecoverage/stock-market-today-111623/card/oil-prices-fall-on-higher-u-s-crude-inventories-vWeXNTXMMnAQXdwpFuIy, (Дата обращения: 16.11.2023).
[5] Там же.
[6] “U.S. crude oil prices fall 5% as supply grows amid demand worries”, CNBC, https://www.cnbc.com/2023/11/16/us-crude-prices-fall-nearly-4percent-as-inventories-rise-.html, (Дата обращения: 16.11.2023).
[7] Там же.
[8] “Brent Petrolün Varil Fiyatı 80,77 Dolar”, AA, https://t.ly/L-Yov, (Дата обращения: 16.11.2023)
